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简讯 | 私募备案新增三例,牟晋军律师团队保持私募基金管理人登记备案100%成功率

2016.10.09 / 作者:

近日,牟晋军律师团队助力广州市瀚晖投资管理有限公司、广州市欣晖粤股权投资管理有限公司、惠州润邦投资管理有限公司完成私募基金管理人登记及产品备案。


目前,牟晋军律师团队成功协助五位私募基金管理人完成登记备案工作,团队案例成功率100%。


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私募新三板新规——政策松绑与收紧


2015年12月,证监会对新三板的私募基金管理产生了疑虑。本应服务于中小型企业融资的新三板,被质疑成为私募基金管理人的融资跳板,挤压剥夺了其他三板企业的融资机会。更重要的是,挂牌的私募基金管理人募集资金是否真实流向实体经济,也存有疑问。因此证监会紧急叫停私募基金挂牌新三板。30多家在审的私募基金管理人中断挂牌程序。直至2016年5月27日,根据股转系统发布的《关于金融类企业挂牌融资有关事项的通知》,新三板对私募基金的大门才重新开启。


新三板私募基金的大门虽然重新开启,但产生了以下几个方面的变化:


一、私募机构挂牌门槛提高,已挂牌企业面临整改要求


全国股转公司在现行挂牌条件的基础上,对私募基金管理机构(以下简称私募机构)新增8个方面的挂牌条件:


  1. 管理费收入与业绩报酬之和须占收入来源的80%以上;


2.私募机构持续运营5年以上,且至少存在一支管理基金已实现退出;


3.私募机构作为基金管理人在其管理基金中的出资额不得高于20%;


4.私募机构及其股东、董事、监事、高级管理人员最近三年不存在重大违法违规行为,不属于中国证券基金业协会“黑名单”成员,不存在“诚信类公示”列示情形;


5.创业投资类私募机构最近3年年均实缴资产管理规模在20亿元以上,私募股权类私募机构最近3年年均实缴资产管理规模在50亿元以上;


6.已在中国证券基金业协会登记为私募基金管理机构,并合规运作、信息填报和更新及时准确;


7.挂牌之前不存在以基金份额认购私募机构发行的股份或股票的情形;募集资金不存在投资沪深交易所二级市场上市公司股票及相关私募证券类基金的情形,但因投资对象上市被动持有的股票除外;


8.全国股转公司要求的其他条件。


已挂牌的私募机构,应当对是否符合通知新增挂牌条件(第二项、第三项和第七项除外)进行自查,并经主办券商核查后,披露自查整改报告和主办券商核查报告。不符合新增挂牌条件的第一项、第四项、第五项、第六项和第八项的,应当在本通知发布之日起1年内进行整改,未按期整改的或整改后仍不符合要求的,将予以摘牌。已挂牌的私募机构发行股票(包括发行对象以其所持有该挂牌私募机构所管理的私募基金份额认购的情形),发行对象已完成认购的,可以完成股票发行备案并办理新增股份登记手续。已挂牌的其它具有金融属性企业不得采用做市转让方式,但通知发布前已采用做市转让方式的除外。


二、私募登记备案不再作为新三板前置审批程序


根据《全国中小企业股份转让系统机构业务问答(二)——关于私募投资基金登记备案有关问题的解答》,自2016年9月2日起,在申请挂牌、发行融资、重大资产重组等环节,私募投资基金管理人自身参与上述业务的,其完成登记不作为相关环节审查的前置条件;已完成登记的私募投资基金管理人管理的私募投资基金参与上述业务的,其完成备案不作为相关环节审查的前置条件。上述私募投资基金管理人及私募投资基金在审查期间未完成登记和备案的,私募投资基金管理人需出具完成登记或备案的承诺函,并明确具体(拟)登记或备案申请的日期。


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